Uzun, kısa ve kaldıraç

Kavramı anla

Uzun pozisyon, fiyat artışından yararlanmayı amaçlayan maruziyettir. Açığa satışta ödünç alınan varlık satılır ve daha sonra geri alınması gerekir. Vadeli sözleşmede kısa pozisyon ise farklı bir hukuki mekanizmadır. “Short” sözcüğü her üründe aynı işlemi anlatmaz. Açığa satışın ödünç, teminat, maliyet ve geri çağrılma koşulları bulunabilir.

Adım adım düşün

Kaldıraç, hesap özkaynağına göre daha büyük nominal büyüklüğe maruz kalmaktır. Fiyat değişiminin özkaynağa etkisini hem olumlu hem olumsuz büyütebilir. Teminat bir kayıp limiti değildir. Türevlerde, kısa satışta veya borçla işlemde başlangıçta ayırdığından fazla kayıp ve ek yükümlülük doğabilir; ürünün risk bildirimini okumak gerekir.

Uygulamaya aktar

Nominal büyüklüğü ayrı, yatırdığın teminatı ayrı yaz. Sonra fiyatın ters yönde %1, %3 ve %10 hareketinde sonucu hesapla. Likidasyon veya teminat tamamlama seviyeleri bu basit oranla bulunamaz; kurum ve ürün kurallarına bağlıdır. Uygulamanın simülatörü yalnız nakit karşılığı uzun işlem yapar. Kaldıraç dersindeki sayılar matematiksel senaryolardır.

Pekiştirme

20.000 TL özkaynak, 80.000 TL nominal ve %3 ters harekette teorik kaybı bul.

Kendini kontrol et

Kaldıraç için hangisi doğrudur?

1. Yalnız kârı büyütür
2. Kâr ve zarar etkisini büyütebilir
3. Kaybı teminatla garanti sınırlar

Bu dersin kaynakları

• Sık gün içi işlemin riskleri ↗FINRA

  Sık işlem, kaldıraç ve kısa satış riskleri. ABD kuralları Türkiye için geçerli kabul edilmez.

• VİOP: piyasa işleyişi ↗Borsa İstanbul

  Sözleşme, emir ve seans özellikleri. VİOP ile Pay Piyasası kuralları aynı değildir.

Bu bağlantılar mevcut eğitim içeriğinin kaynaklarıdır. Piyasa kuralları ve ürün koşulları ilgili kurumun güncel metninden kontrol edilmelidir.